Հիմնական տնտեսական վերլուծություն սկսնակների համար

Ինչ է հիմնարար վերլուծությունը

Հիմնարար վերլուծությունը տեխնիկա է, որը գնահատում է բիզնեսի արժեքի և տնտեսական զարգացումների հիմքում ընկած գործոնները `չափելով դրա ներքին արժեքը` կապված հարակից տնտեսական, ֆինանսական և այլ որակական գործոնների վերլուծության և նույնիսկ քաղաքական իրադարձությունների հետ `կանխատեսելու տարբեր շուկաների ուղղությունը, այդ թվում` ֆոնդային բորսան: , ապրանք և պարտատոմս:

Եթե ​​դուք մտածում եք ֆինանսական շուկայի մասին որպես մեծ ժամացույց, ապա հիմունքները շարժիչներն ու աղբյուրներն են, որոնք սլաքները շարժում են դեմքի շուրջը: Oneանկացած մարդ կարող է ձեզ ասել, թե ժամը քանիսն է, բայց միայն հիմնարար վերլուծության միջոցով կիմանա ներքին աշխատանքի մասին, որը ժամացույցի սլաքները շարժում է դեպի ժամանակներ կամ գներ ապագայում:

Հիմնարար վերլուծությունը ներառում է տնտեսական վերլուծություն, արդյունաբերության վերլուծություն և ընկերության վերլուծություն:

Ընկերության վերլուծություն

Սա ներդրողների կողմից իրականացվող գործընթաց է `արժեթղթերի գնահատման, ընկերության պրոֆիլի, արտադրանքի և ծառայությունների, ինչպես նաև եկամտաբերության վերաբերյալ տեղեկատվության հավաքագրման համար:

Ընկերության վերլուծությունը ներառում է ընկերության մասին հիմնական տեղեկությունները, ինչպիսիք են առաքելության հայտարարությունը և երևույթը և նպատակներն ու արժեքները: Ընկերության վերլուծության ընթացքում ներդրողը հաշվի է առնում նաև ընկերության պատմությունը ՝ կենտրոնանալով այն իրադարձությունների վրա, որոնք նպաստել են ընկերության ձևավորմանը:

Բացի այդ, ընկերության վերլուծությունը ուսումնասիրում է ընկերության կողմից առաջարկվող ապրանքներն ու ծառայությունները: Եթե ​​ընկերությունը ներգրավված է արտադրական գործունեության մեջ, վերլուծությունը ուսումնասիրում է ընկերության կողմից արտադրվող արտադրանքը, ինչպես նաև վերլուծում է այդ ապրանքների պահանջարկն ու որակը: Եվ հակառակը, եթե դա ծառայությունների բիզնես է, ներդրողը ուսումնասիրում է առաջ քաշված ծառայությունները:

Ինչպես կատարել ընկերության վերլուծություն

Անհրաժեշտ է, որ ընկերության վերլուծությունը լինի համապարփակ ՝ ռազմավարական պատկերացում ստանալու համար: Լինելով կազմակերպության մանրակրկիտ գնահատում ՝ ընկերության վերլուծությունը հնարավորություն է տալիս պատկերացում կազմել գործընթացները ռացիոնալացնելու և եկամուտների ներուժն ավելի լավ դարձնելու համար:

Ընկերության վերլուծության անցկացման գործընթացը ներառում է հետևյալ քայլերը.

1. Որոշեք վերլուծության այն տեսակը, որն ավելի լավ կաշխատի կոնկրետ ընկերության համար: Լավ ուսումնասիրեք վերլուծության մեթոդների վերաբերյալ: Ընկերության վերլուծություն կատարելու համար կարևոր է հասկանալ դրա համար ակնկալվող արդյունքը: Վերլուծությունը պետք է պատասխանի այն, ինչ կատարվում է ճիշտ և սխալ `մանրակրկիտ գնահատման հիման վրա: Հետևաբար, կարևոր է վերլուծության մեթոդների համար ճիշտ ընտրություն կատարել:

2. Իրականացնել ֆինանսական վերլուծության անցկացման ընտրված մեթոդը: Վերլուծության համար կարևոր է ներառել բիզնեսի վրա ազդող ներքին և արտաքին գործոններ:

3. Հաստատեք և վերանայեք բոլոր հիմնական գտածոները `օգտագործելով վիճակագրությունը:

Ընկերության վերլուծությունն իրականացվում է ՝ որոշակի ժամանակում ընկերության պատկերն ապահովելու համար, դրանով իսկ ապահովելով ընկերության բարելավման լավագույն միջոցը ՝ ինչպես ներքին, այնպես էլ արտաքին:

Արդյունաբերության վերլուծություն

Արդյունաբերության վերլուծությունը վերանայում է արդյունաբերության զարգացման եղանակի վրա ազդող տնտեսական, քաղաքական և շուկայական գործոնները:

Ամենակարևոր գործոնները կարող են ներառել գնորդների և մատակարարների կողմից գործադրվող հզորությունը, նոր շուկա մուտք գործելու հնարավորությունը և մրցակիցների վիճակը:

Տնտեսական վերլուծություն

Առնչվող տնտեսական, ֆինանսական և այլ որակական գործոնների վերլուծություն, ինչպիսիք են տոկոսադրույքները, գնաճը, զբաղվածությունը, արտադրության մակարդակը և նույնիսկ քաղաքական իրադարձությունները, որոնք կանխատեսում են մի երկրի տնտեսության ուղղությունը, որն անմիջականորեն կազդի մակրո կողմնորոշված ​​արժեթղթերի վրա, ինչպիսիք են ինդեքսը, արտարժույթը և որոշ ապրանքներ:

Տնտեսական ցուցանիշներ

Տնտեսական ցուցանիշներն են ֆինանսատնտեսական ակնարկները, որոնք պարբերաբար հրապարակվում են պետական ​​և մասնավոր հաստատությունների կողմից տարբեր վիճակագրական հրապարակումներում, ինչպես նաև տարբեր թվային ցուցանիշների գծապատկերներ և աղյուսակներ `երկրի և արդյունաբերության տնտեսական արդյունքները վերլուծելու համար:

Էական է իմանալ ճշգրիտ ժամանակը, երբ յուրաքանչյուր տնտեսական ցուցանիշ կհրապարակվի: Տնտեսական օրացույցը դիտելը ոչ միայն օգնում է ձեզ հաշվի առնել առևտուրը այս իրադարձությունների շուրջ, այլև օգնում է բացատրել այդ ժամանակահատվածներում այլ կերպ չնախատեսված գնային գործողությունները:

Տնտեսական ցուցանիշները սովորաբար հրապարակվում են տարբեր ժամանակներում ՝ ահռելի անկայունություն ունենալու հնարավորությամբ, սակայն տվյալները ճշգրիտ վերլուծելու համար անհրաժեշտ է առաջադեմ տնտեսագետների գիտելիք և հմտություն:

Կարևոր է հասկանալ տվյալների հրապարակման յուրաքանչյուր բաղադրիչ, բայց պետք է նաև ընկալել հիմնական, լայնածավալ հարաբերությունները հաշվետվությունների և տնտեսության մեջ դրանց չափման միջև, և թե ինչպես դա կարող է օգնել ձեզ որպես առևտրական ՝ ձեր առևտուրը դիրքավորելու համար:

Օրինակ, դուք պետք է իմանաք և հասկանաք համախառն ներքին արդյունքը, որը չափում է տնտեսության ընդհանուր աճը: Եթե ​​ԱՄՆ-ում ՀՆԱ-ի միջին աճը տարեկան 2.5-3% է, ապա միջինից բարձր աճի հավանականությունը, ամենայն հավանականությամբ, ներդրողների մեծամասնության կողմից կդիտվի որպես ամերիկյան ակտիվների գնման հնարավորություն, ինչպիսիք են ԱՄՆ ֆոնդային ինդեքսները, ԱՄՆ դոլարը և ԱՄՆ պարտատոմսերը: Բայց նույն պատճառով, որ ՀՆԱ -ի աճը պաշարների կուտակման արդյունք է, այն իրականում կարող է բացասական ազդեցություն ունենալ երկրի ակտիվների վրա: Հիմնական տնտեսական ցուցանիշների ըմբռնումը ենթադրում է բիզնես կյանքի ցիկլի մեկնաբանություն: Գործնական կյանքի ցիկլը ընդհանուր առմամբ ցույց է տալիս ձեռնարկության գործունեության աճը, որը բաղկացած է չորս փուլից ՝ ընդլայնում, գագաթնակետ, անկում, միջանցք և վերականգնում:

Գործնական կյանքի ցիկլ

Գործարար կյանքի ցիկլը տնտեսական գործունեության սովորական և տատանվող մակարդակներն են, որոնք տնտեսությունը զգում է երկար ժամանակ: Բիզնես ցիկլն ունի հինգ փուլ ՝ աճ (ընդլայնում), գագաթնակետ, անկում (կծկում), միջանցք և վերականգնում:

Ընդլայնում

Տնտեսական աճն ըստ էության կայուն ընդլայնման շրջան է: Բիզնես ցիկլի այս հատվածի նշանները ներառում են սպառողների վստահության բարձրացումը, ինչը վերածվում է բիզնեսի ավելի բարձր մակարդակի: Քանի որ տնտեսությունը հակված է բարգավաճման ժամանակաշրջանի ընթացքում աշխատել ամբողջ հզորությամբ կամ գրեթե ամբողջությամբ, աճի ժամանակաշրջանները նույնպես հիմնականում ուղեկցվում են գնաճային ճնշումներով:

լեռնագագաթ

Պիկը ամենաբարձր կետն է տնտեսական ընդլայնման ավարտի և բիզնես ցիկլի կծկման միջև: Իկլերի գագաթնակետը վերաբերում է վերջին ամիսին, երբ մի քանի հիմնական տնտեսական ցուցանիշներ, ինչպիսիք են զբաղվածությունը և նոր բնակարանների սկսվելը, սկսում են ընկնել: Այս պահին է, որ տնտեսության մեջ ՀՆԱ -ի իրական ծախսերը գտնվում են ամենաբարձր մակարդակի վրա:

ռեցեսիան

Ռեցեսիան տնտեսական գործունեության կրճատման շրջան է, որի դեպքում գնման, վաճառքի, արտադրության և զբաղվածության մակարդակը սովորաբար նվազում է: Սա բիզնեսի ցիկլի ամենաանցանկալի փուլն է ինչպես ձեռնարկատերերի, այնպես էլ սպառողների համար: Հատկապես ծանր անկումը հայտնի է որպես դեպրեսիա:

Կերակրատաշտ

Միջոցը բիզնես-ցիկլի կրճատման անցումն է բիզնես-ցիկլի ընդլայնմանը: Ռեցեսիայի ավարտը կրում է այս նկարագրական տերմինը կամ վերջին ժամանակների տնտեսական գործունեության ամենացածր մակարդակը: Roughրհոսը երկու շրջադարձային կետերից մեկն է: Մյուսը ՝ ընդլայնումից կծկման անցումը գագաթնակետ է: Շրջադարձային կետերը կարևոր են, քանի որ դրանք ներկայացնում են անցումը վատից դեպի լավ կամ լավից դեպի վատ:

Recovery

Նաև հայտնի է որպես վերելք, բիզնեսի ցիկլի վերականգնման փուլն այն կետն է, երբ տնտեսությունը «դուրս է գալիս» և սկսում է աշխատել իր ճանապարհով `ավելի լավ ֆինանսական հիմքերի վրա: Այն նաև կոչվում է ընդլայնման վաղ հատված:

Գործարար կյանքի ցիկլի կարևորությունը

Բիզնեսի կյանքի ցիկլն այն անվանումն է, որը տրվում է տնտեսական կյանքի աճի և կրճատման փուլերին:

Այն տնտեսական միտումների ամենակարևոր որոշիչներից մեկն է. ոչ մի վաճառական չի կարող վաճառական կոչվել ՝ առանց հասկանալու ցիկլերի անխուսափելի բնույթը: Քանի որ այն հանդիսանում է համաշխարհային մասշտաբով բոլոր միտումների և տնտեսական իրադարձությունների հիմնական շարժիչ ուժերից մեկը, այն շատ կարևոր դեր է խաղում արժույթի գների և դրանց միտումների որոշման գործում:

Ամենահիմնական մակարդակում ցիկլը դրամական զանգվածի աճի ամենակարևոր շարժիչն է: Քանի որ դրամական զանգվածը սերտորեն կապված է արժույթի արժեքների հետ (որքան արժույթ լինի, այնքան քիչ կլինի դրա արժեքը), ֆորեքս միտումները նույնպես արձագանքում են ցիկլային զարգացումներին: Բայց սա բիզնես ցիկլի ուժի ընդամենը մի փոքր մասն է: Cycleիկլի բնույթը նաև սահմանում է այնպիսի փոփոխականներ, ինչպիսիք են գործազրկությունը, սպառողների պահանջարկը, արդյունաբերական արտադրանքը, վարկի առկայությունը, և այդ փոփոխականներն իրենց հերթին միջազգային կապիտալին ստիպում են խուսափել կամ նպաստել արժույթին:

Երբ մի երկիր անցնում է ցիկլի վերելքի փուլում, միջազգային կապիտալը հոսելու է այնտեղ `ներդրումների ավելի լավ եկամուտներ փնտրելու համար, այնպիսի ուղիներով, ինչպիսիք են օտարերկրյա ուղղակի ներդրումները կամ միջազգային վարկերը: Դրանք կապիտալի ներհոսք կստեղծեն և կհանգեցնեն ազգի արժույթի արժևորման: Եվ հակառակը, երբ մի երկիր անցնում է ցիկլի կիսանդրու փուլում, միջազգային կապիտալը կխուսափի դրանից, կչորացնի Forex- ի հոսքերը և կհանգեցնի արժույթի արժեզրկման: Ինչ վերաբերում է Նյուտոնի առաջին օրենքին, այս զարգացումները կշարունակվեն այնքան ժամանակ, քանի դեռ դրանք չեն սպառվել շուկայի զարգացումներից կամ կհակասեն կառավարության գործողություններին:

Կարող եք կրճատել կիսանդրության շրջանն անցնող երկրների արժույթները, իսկ երկարաժամկետ ՝ այն շրջանների արժույթները, որոնք նոր են մտնում բումի շրջան, նախազգուշացումով, որ կտեսնեն այն զուտ վարկատուներ հանդիսացող ազգերը (արտաքին ակտիվները ավելին են, քան պարտավորությունները): նրանց արժույթներն արժևորվում են ՝ անկախ ներքին տնտեսություններից:

Հիմնական շուկայի շարժիչներ

Գործնական կյանքի ցիկլ

Երբ տոկոսադրույքները կբարձրանան, ներդրողները կցանկանան կապիտալիզացնել բարձր եկամուտները, և դուք կտեսնեք, որ փողերը հոսում են երկիր: Երբ մեկ երկրի տոկոսադրույքները բարձրանում են, նրանց արժույթը համարվում է ավելի ուժեղ, քան մյուս արժույթները: Դա տեղի է ունենում, քանի որ ներդրողները ավելի շատ են փնտրում այդ արժույթից `ավելի շատ շահույթ ստանալու համար: Պարզ ասած, դա դիտվում է որպես լավ բան, երբ տոկոսադրույքները բարձրանում են և բացասական ՝ երբ դրանք նվազում են:

Օրինակ, Միացյալ Թագավորությունում բարձր տոկոսադրույքները կարող են դրդել ճապոնացի ներդրողներին վաճառել ճապոնական իենը և գնել բրիտանական ֆունտով պարտատոմսեր: Նմանապես, եթե ԱՄՆ-ում տոկոսադրույքները բարձրանան, այդ ներդրողները կարող են որոշել վաճառել իրենց ֆունտ-պարտատոմսերը և տեղաշարժվել ԱՄՆ դոլարով պարտատոմսերի վրա ՝ առաջ մղելով բրիտանական ֆունտը և ամերիկյան դոլարը:

Աշխարհաքաղաքական իրադարձությունների ազդեցությունները

Երբ կան մակրոտնտեսական չափերի աշխարհաքաղաքական նորություններ, ինչպիսիք են քաղաքական անկայունությունը, պետական ​​հեղաշրջումը, երկրաշարժերը կամ փոթորիկները այլ երկրներում, դա մեծացնում է անվտանգության արժույթների պահանջարկը, ինչպես ԱՄՆ դոլարը, քանի որ ներդրողները փնտրում են «ապահով ապաստան»: իրենց կապիտալ ներդրումների համար:

Նավթի գների ազդեցությունը

Երբ նավթին վերաբերող ապրանքների գները, ինչպիսիք են հում նավթն ու բնական գազը, բարձրանում են, նավթից կախված երկրների արժութային արժեքները, ինչպիսիք են ԱՄՆ-ն և Japanապոնիան, թուլանում են արտադրության բարձր ծախսերի արդյունքում, ինչը հանգեցնում է տնտեսության գնաճային ճնշումների: Եթե ​​կարծում եք, որ նավթի գները կշարունակեն բարձրանալ, կարող եք հաշվի առնել ապրանքների վրա հիմնված արժույթներ, ինչպիսիք են կանադական դոլարը կամ ավստրալական դոլարը կամ նավթից կախված արժույթներ վաճառելով:

Ոսկու գների ազդեցությունը

Երբ ոսկու և արծաթի թանկարժեք մետաղների գները բարձրանում են, ԱՄՆ դոլարի արժեքը թուլանում է, քանի որ արժույթը հակադարձ կապ ունի ոսկու գների հետ: Պատմականորեն, ոսկին 19 -րդ դարում հիմնական արժույթների ապահով ապաստարան էր, սակայն ներկայիս Լողացող ժամանակաշրջանում ԱՄՆ դոլարը հայտնի է որպես հիմնական արժույթների անվտանգ ապաստան: Երբ ոսկու գինը հասնում է կարևոր մակարդակի, ակնկալվում է, որ ոսկու խոշոր արտադրողների արժույթները, ինչպիսիք են կանադական և ավստրալական դոլարները, կաճեն ճապոնական իենի և բրիտանական ֆունտի նկատմամբ:

Աղբյուրները `
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com